Deflation
Den stora depressionen, som generellt anses ha börjat med börskraschen i oktober 1929, förändrade hur Amerika arbetade. I slutet av Roaring Twenties när aktiemarknaden och ekonomin ökade, såg kraschen oundvikligen i efterhand. Mer varor producerades än vad som behövdes, och utan att människor köpte dem försvann jobben. Händelsen var en del av en spiral som slutade med produktion av material för andra världskriget. Deflation, det motsatta av inflationen, inträffar när det grundläggande värdet av pengar går upp. När alltför många varor är tillgängliga går priset ner, så pengar är i princip värt mer. Till exempel, under 1920-talet, fanns en dramatisk expansion av kontorslokaler i städer, särskilt New York City. Detta innebar att kontorsutrymmen kunde hittas runt om i staden, så priserna gick ner - men ingen ockuperade utrymmet. Ett utmärkt exempel är Empire State Building, som startades 1930 och öppnade 1931. Dess 102 historier gick i stort sett obebyggd under hela depressionen, och byggnaden blev inte lönsam till 1950.
Efterfrågan
Under 1920-talet var USA rasande producerande produkter från bilar till radioapparater som köptes till stor del på kredit. Vid 1929 var marknaderna mättade med sådana produkter och efterfrågan började falla. På grund av bankerna på bankerna och den ödmjuka försäljningen av aktier blev kredit svårt att bli jämn för dem som vill ha en ny bil. När det var en stor eftersläpning av produkter som ingen köpte, var det lite pengar som kom in i de företag som gjorde produkterna. Detta resulterade i massiva uppsägningar av arbetstagare i hela landet. Utan inkomst - och det fanns ingen arbetslöshetsförsäkring före Franklin Delano Roosevelt's New Deal på 1930-talet - folk började förlora sina hem och hade lite pengar att köpa något annat än mat. Efterfrågan på produkter och tjänster torkade, vilket ledde till ännu mer arbetslöshet.
Arbetslöshet
Eftersom ingen hade några pengar att köpa produkter var de som byggde produkterna ute av arbetet. De hade också lite pengar att köpa någonting, och spiralen fortsatte. Sociala program var inte statsstyrda vid tiden, så det fanns några ställen att vända sig till för annan hjälp än religiösa och andra välgörenhetsorganisationer. De var också ansträngda av det stora antalet människor som gick upp för bröd och soppa. Företagen hade inga pengar att komma in, så många av dem föll. De som var kvar hade få arbetare. År 1933 var nästan 25 procent av arbetskraften arbetslös.
